Growth Investing: entenda o que é e como funciona

Quando alguém decide investir em empresas e tem seu primeiro contato com o mercado de valores mobiliários, o objetivo é um só: aumentar o patrimônio. Mas existem várias maneiras de buscar esse resultado, e o growth investing é um deles.

Neste conteúdo, você vai descobrir o que é e como funciona essa modalidade de análise de oportunidades no mercado de rendas. Além disso, vamos mostrar também as diferenças entre o growth investing e uma abordagem semelhante, o value investing. Continue a leitura e confira!

O que é growth investing?

Growth investing (investimento de crescimento, em tradução livre) é uma abordagem de análise de oportunidades muito utilizada principalmente no mercado de ações.

Basicamente, o objetivo dessa perspectiva é usar critérios de análise fundamentalista para selecionar empresas com grande potencial de crescimento e valorização. 

Esse é, geralmente, o objetivo de todo investidor. Porém, o growth investing se vale de conceitos que merecem atenção, pois correspondem a uma avaliação mais especulativa.

Growth Investing e Value Investing: quais as diferenças?

Uma maneira de notar o caráter especulativo do growth investing é comparar seus critérios com uma abordagem semelhante: o value investing.

O principal objetivo dos “investimentos de valor” (tradução livre para value investing) é construir um portfólio de empresas sólidas, bem gerenciadas e lucrativas. No longo prazo, o acúmulo de proventos somado à valorização da empresa deverá ser responsável pela elevação do patrimônio investido.

Já o growth investing prioriza certos indicadores em detrimento de outros. Uma empresa ser lucrativa, por exemplo, não é tão relevante quanto uma expansão acelerada de suas atividades, ainda que isso signifique prejuízo financeiro aos gestores ou dependência do mercado de crédito.

Em suma, o growth investing tem como prioridade a seleção de uma carteira que visa à multiplicação do capital por meio da valorização dos ativos. Ou seja, a proposta é comprar ações para vendê-las mais caras no futuro.

O que caracteriza uma ação em crescimento?

Você entendeu que tanto growth investing quanto value investing são abordagens fundamentalistas de seleção de oportunidades. Isso quer dizer que ambos os paradigmas utilizam indicadores do desempenho de uma empresa em seu próprio mercado.

Assim, uma ação em crescimento pode ser identificada a partir do exame de seus demonstrativos financeiros. Alguns focos de observação de sua performance histórica são:

• crescimento do patrimônio da empresa;
• variação das margens de retorno sobre os ativos do negócio;
• nível de endividamento da organização etc.

Além disso, um estudo atento do próprio setor e da projeção de crescimento do mercado, considerando a competição das empresas e a demanda, também é importante para a seleção das oportunidades.

Quais os cuidados necessários e os pontos de atenção?

Por se tratar de uma avaliação que considera o potencial da empresa independentemente de sua capacidade de gerar lucro no presente, o growth investing requer atenção e cautela.

Afinal, a expectativa do desenvolvimento de um setor ou da predominância de uma organização em seu cenário de atuação pode não se concretizar. Nesses casos, é comum o mercado responder com pessimismo, reduzindo o valor dos ativos, o que acarreta prejuízos aos investidores.

O setor de tecnologia, por exemplo, é frequentemente visto como uma fonte promissora de oportunidades valiosas. Muitas empresas crescem depressa, gerando retornos impressionantes a quem investir em seus modelos de negócio. 

Porém, a evolução das soluções digitais também tendem a produzir disrupções, transformando o que antes era inovação em algo obsoleto. Logo, a insegurança sobre o futuro deve ser calculada com rigor e estratégia.

Neste artigo você conferiu o que é growth investing e como essa abordagem se diferencia dos chamados “investimentos de valor”. Sendo assim, não deixe de avaliar as oportunidades, inclusive em diferentes perspectivas, para alcançar uma diversificação adequada aos seus objetivos.

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