Descubra o que é letra de câmbio e como investir

Estudar o que é letra de câmbio pode fazer total diferença para o investidor que deseja ter segurança em suas aplicações e uma remuneração superior a caderneta de poupança.

Ao mesclar vantagens de segurança e rentabilidade a LC se destaca entre os demais produtos de renda fixa, sendo uma opção muito vantajosa para quem procura diversificar seus investimentos sem correr maiores riscos.

O objetivo deste artigo é entendermos o que é e como funciona a Letra de Câmbio. Para isso, vamos iniciar conhecendo melhor as suas características e por fim, entender qual o passo a passo necessário para a investir neste ativo. Curioso? Então, continue a leitura.

O que é Letra de Câmbio?

A LC – letra de câmbio – é um título de renda fixa e, como os demais ativos dessa categoria, ele funciona da seguinte maneira: ao investir em um título você está na verdade se tornando credor de uma entidade, seja ela um banco ou outra instituição financeira, e em troca recebe uma remuneração estabelecida no momento da contratação.

Dessa forma, as LCs são um ativo muito similar ao CDB de um banco, com a diferença de ser emitido por uma financeira. Outra característica similar é a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), em até R$ 250.000,00 por CPF. Isso significa que o capital do investidor está assegurado até esse valor limite, caso a instituição emissora do título tenha problemas de crédito, solvência ou precise fechar as portas por qualquer outro motivo.

Quando comparamos as LCs com outros produtos de renda fixa, ela costuma oferecer rendimentos próximos de 100% do CDI. No entanto, essa taxa de rentabilidade varia conforme as financeiras que emitem esse ativo. Como as instituições de médio e pequeno porte possuem um risco maior, são elas que oferecem LCs com maiores rendimentos, com o intuito de atrair os investidores.

Avaliar o rating da instituição emissora do título é uma dica importante para atestar a sua credibilidade no mercado. Quanto mais próxima de A + é a nota de avaliação, mais seguro é investir nas LCs ofertadas pela financeira. De igual modo, os prazos de vencimento também mudam conforme as instituições, variando entre 1 até 7 anos. Assim, quanto maior a duração do título, maior o rendimento ofertado.

A tributação das LC’s segue o mesmo parâmetro de tributação regressiva do IR (imposto de renda), assim como outros produtos como o Tesouro Direto e o CDB. Segundo esse parâmetro, quanto maior o tempo de permanência com o ativo, menor será a alíquota devida, que varia de 22,5% sobre o lucro (em até 6 meses de permanência) até 15% sobre o lucro (em períodos acima de 2 anos).

Além do IR, o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) também incide sobre os rendimentos das LCs nos primeiros 30 dias do investimento. Caso permaneça com o investimento acima desse período esse IOF será devolvido.

Quais são os tipos existentes?

Podemos classificar as letras de câmbio em 3 modalidades distintas, conforme o tipo de remuneração. São elas, as LCs pré-fixadas, híbridas e pós-fixadas. Confira!

Nessa modalidade a rentabilidade da LC é um valor fixo (por exemplo 6%) já conhecido na contratação e que não muda ao longo do tempo em que se permanece com o ativo.

1 – Pré fixada

Assim, independente do desempenho do cenário econômico do país e do seu fluxo cambial, a rentabilidade contratada permanece fixa, não havendo surpresas no resgate.

Essa modalidade é ideal para os investidores que precisam garantir um valor exato de resgate no futuro. Outra indicação é quando o valor da taxa de juros vigente apresenta uma perspectiva de queda, o que significa que não é possível obter ganhos maiores investindo na modalidade pós fixada e nem em outros produtos com remuneração atrelada à Selic.

2 – Pós Fixada

LCs pós-fixadas possuem um rendimento variável, conforme o CDI, o que faz com que a rentabilidade só seja conhecida de fato no vencimento do título.

Assim, se o indicador atrelado à letra de câmbio cair, os rendimentos também caem e vice-versa. Portanto,essa modalidade é indicada para investimentos em qualquer período como um casamento, viagens e aposentadoria.

3 – Híbrida

Como sugere o nome, essa modalidade é uma junção das duas anteriores, com uma parte dos rendimentos pós-fixada e outra pré fixada, por exemplo, 6,5% (pré-fixada) + IPCA (pós-fixada).

Este investimento é recomendado para objetivos de longo prazo, com objetivo de obter ganhos reais acima da inflação, como a compra de imóveis e a aposentadoria.

Como investir e para que tipo de investidor é indicado?

Agora que conhecemos um pouco mais sobre o que é letra de câmbio, chegou o momento de aprender como começar a investir na prática. Porém, antes de avançarmos, é preciso que você avalie se o seu perfil está alinhado com as características deste produto.

Por se tratar de um ativo de renda fixa, a Letra de Câmbio é uma ótima opção para quem pretende proteger os seus recursos de maneira segura contra os efeitos corrosivos da inflação e assim conseguir manter o seu poder de compra no futuro.

As LCs são indicadas para qualquer investidor de renda fixa, devido ao seu risco reduzido. Porém atenção, o investimento em letras de câmbio e outros produtos de renda fixa não é restrito ao perfil conservador. Na verdade, todos os perfis devem possuir em sua carteira tanto os produtos de renda fixa como os de renda variável.

O que vai diferenciar um perfil do outro é a proporção que cada classe de ativo representa em sua carteira. Por exemplo, investidores agressivos podem ter 60% ou 70% da sua carteira comprometida com produtos de renda variável, enquanto que, para os investidores de perfil mais moderado ou conservador, essa proporção será inversa.

Quais são os cuidados recomendados?

É importante destacar alguns cuidados básicos que precisam ser tomados antes de começar a investir em qualquer produto do mercado financeiro. O primeiro cuidado é definir qual é o seu perfil de investidor.

Essa definição é essencial para a construção da sua estratégia de investimentos, afinal apenas reconhecendo quais os produtos têm mais afinidade é que será possível selecioná-los no mercado para a sua carteira.

O teste de API (Análise do Perfil de Investir) é basicamente um questionário rápido, que pode ser feito nas plataformas de todas as instituições financeiras do país, com parecer instantâneo ao final do teste. O resultado vai lhe classificar em algum dos três perfis de investidor (consevador, moderado, agressivo), e com base nele você poderá direcionar a proporção correta do seu capital para o aporte em letras de câmbio e demais produtos.

Como vimos anteriormente, as letras de câmbio podem assumir diferentes modalidades e é exatamente por isso que você precisa conhecer os pormenores de cada uma delas, para então definir qual das opções está mais alinhada aos seus objetivos.

Avaliar a instituição que emite a letra de câmbio também é importante, pois são elas que garantem a rentabilidade do ativo, sendo necessário conhecer qual o nível de segurança e credibilidade que possuem junto ao mercado.

Até aqui podemos entender que investir em letras de câmbio pode ser uma ótima e vantajosa oportunidade. Dentre os seus benefícios podemos citar a flexibilidade de opções de rentabilidade (pré-fixadas, híbridas e pós-fixadas) o que permite encontrar opções perfeitamente alinhadas aos objetivos do investidor.

Além disso, as LCs contam com a garantia do FGC em até R$250 mil por CPF e a simplicidade de contratação. Dessa forma, tais ativos são excelentes para diversificação da carteira.

Caso precise de ajuda para escolher a melhor opção para o seu perfil, não deixe de contar com o apoio de especialistas nesse assunto. Nós da Ativa Investimentos, oferecemos o suporte de profissionais experientes e altamente qualificados, prontos para oferecer a melhor orientação para a tomada de decisões em investimentos.

O que achou do artigo? Já sabe o que é letra de câmbio e quais as vantagens de investir neste ativo? Então, aproveite para assinar a nossa newsletter e continuar a receber conteúdos de valor, capazes de potencializar os seus investimentos.