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Entenda o que é e como funciona o RLP, mecanismo adotado pela B3

Por: Time Ativa
16/11/2022
4 min

Entenda o que é e como funciona o RLP, mecanismo adotado pela B3

Parte importante da trajetória de um bom investidor é a sua capacitação para uma atuação cada vez mais profissional. Afinal essa é uma atividade que exige habilidades específicas para lidar tanto com questões mercadológicas e operacionais quanto conceituais, mesclando técnica e perspicácia para tomada de decisões.

Entre as questões operacionais, é essencial saber lidar com os pormenores das ferramentas e mecanismos disponibilizados pelas instituições do mercado, como, por exemplo, o RLP da B3.

O objetivo deste artigo é aprofundar o conhecimento sobre o RLP. Para isso, vamos entender como esse mecanismo funciona, quando é utilizado e para quais tipos de investimento é recomendado. Quer saber mais? Acompanhe!

O que é RLP, como funciona e para qual investimento é indicado?

Podemos definir o RLP como um mecanismo de negociação adotado por quem deseja investir na bolsa de valores com mais liquidez e com condições de preço de mercado mais vantajosas.

O RLP — Retail Liquidity Provider, ou “Provedor de Liquidez para o Varejo” é um modelo de oferta no qual as corretoras de valores atuam como intermediárias ou garantidoras das negociações, tornando mais simples a compra ou a venda de grandes lotes de ativos no mercado, que representam volumes financeiros significativos.

Este tipo de serviço já é muito comum em diversos países, estando regulamentado desde 2012 nos Estados Unidos. Além disso, o RLP também está presente na maior bolsa de valores do mundo, a NYSE — New York Stock Exchange. No entanto, no Brasil, esse modelo só foi autorizado pela CVM — Comissão de Valores Mobiliários em 2019, passando a funcionar em Agosto do mesmo ano.

O RLP ainda está em fase de testes, tendo as suas negociações limitadas a minicontratos de índice e de dólar. Além disso, o acesso a esse sistema é opcional, sendo necessária a habilitação prévia para uso junto à instituição intermediadora, sejam elas bancos ou corretoras.

Sendo assim, podemos observar que o RLP é uma opção muito vantajosa para os investidores que desejam negociar lotes maiores de ativos, sem recorrer ao fracionamento em diferentes preços. É importante destacar que o risco ao investir é sempre presente, porém não está relacionado ao uso específico do RLP, mas sim à modalidade de investimento utilizada.

Quais são as regras de uso do RLP?

Por se tratar de um modelo novo de negociações, dentro desse período em que o sistema passará por testes e avaliações, existem algumas regras para o funcionamento do RLP que precisam ser estudadas. Veja as principais.

  1. uso restrito do RLP apenas para clientes pessoas físicas, ou seja, exclusivo a investidores do varejo;
  2. apenas ordens a mercado (ordens de agressão ao book de ofertas) são efetivadas. O fracionamento é descartado;
  3.  mecanismos de negociação não obrigatório. Para aderir é necessário assinar um aceite junto a uma corretora de valores;
  4. utilização restrita a minicontratos de dólar e índice, pelo menos nesta fase inicial de testes;
  5. inicialmente a ordem RLP não fica visível no painel do book de ofertas, somente depois da conclusão do negócio;
  6. cancelamento da oferta RLP ao fim do dia, caso nenhum negócio seja fechado;
  7. seja no bid (venda instantânea) ou no ask (compra instantânea), o preço de execução da ordem deve ser igual ou superior ao preço do mercado;
  8. volume de RLPs não pode extrapolar o limite de 15% de tudo o que é negociado no mercado.

Quais os benefícios do RLP?

O RLP é um modelo novo de ofertas, cujo objetivo é facilitar as negociações de ativos, ao mesmo tempo que proporcionam muitas oportunidades e vantagens ao investidor. Confira a seguir, alguns dos benefícios mais importantes.

1. Maior liquidez para as operações

Um aumento da liquidez do mercado é esperado conforme a utilização do RLP se expande entre os participantes.Isso ocorre pois as entidades intermediárias (bancos e corretoras), são aquelas que garantem a liquidez nas operações, seja na compra ou na venda de ativos.

Além disso, a fiscalização da CVM sobre a B3 exige a transparência de todas as movimentações da corretora, obrigando-as à divulgação mensal de todas as suas transações.

2. Oferta de melhores preços

Por meio do RLP, a garantia ou melhoria do preço a ser executado cabe à instituição intermediária (bancos e corretoras). Assim, a prática de fracionamento da ordem enviada ao mercado ocasionada pela baixa demanda existente em uma determinada banda de preço se torna desnecessária. De igual modo, o preço médio não é mais relevante, pois os valores de execução se tornam únicos, facilitando também o pagamento dos impostos devidos.

3. Redução do custo da corretagem

Por se tratar de um mecanismo de ofertas relativamente novo, muitas corretoras têm oferecido corretagem zero para os clientes que aderirem ao sistema, tornando as operações muito mais vantajosas ao investidor.

4. Credibilidade e segurança do mercado

Diante dos benefícios aqui expostos, fica fácil entender o impacto que a utilização do RLP provoca no mercado. Utilizado nas maiores bolsas do mundo, o RLP confere mais liquidez e segurança às negociações que, por sua vez, influenciam de maneira positiva o grau de confiança e credibilidade como um todo. Assim, essas vantagens funcionam como um chamariz para que mais pessoas invistam em minicontratos, fortalecendo ainda mais o mercado.

Como podemos observar, o RLP é um mecanismo de negociação importante para determinados ativos, podendo proporcionar benefícios relevantes ao investidor como mais eficiência, transparência, liquidez entre outros. No entanto, não são todos os investidores que conseguem se sentir seguros para adotar essa ferramenta em seu operacional diário.

Sendo assim, optar por uma ajuda profissional para ativar esse recurso junto à corretora é um caminho promissor para acelerar o processo de aprendizagem e familiaridade com o uso do RLP.

Nós da Ativa Investimentos somos o local ideal para encontrar profissionais altamente capacitados e experientes, aptos para oferecer a melhor orientação sobre produtos, recursos operacionais, estratégias e tudo o mais que for necessário para que você consiga atuar no mercado financeiro de maneira mais objetiva, segura e tranquila.

Gostou do artigo? Ficou com alguma dúvida ou gostaria de contar com um suporte específico sobre a ativação ou o uso do RLP? Então, entre em contato conosco agora mesmo. Estamos prontos para oferecer a melhor orientação em suas decisões de investimentos conforme a sua realidade, objetivos e necessidades.

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