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### Selic e inflação: como isso impacta a Renda Fixa?
Por: Time Ativa
19/08/2020
3 min
# Selic e inflação: como isso impacta a Renda Fixa?
Você acompanha o [cenário atual da economia](https://blog.ativainvestimentos.com.br/2020/06/24/economia-pior-ja-passou/)? Por exemplo, sabe **quais são os valores da Taxa Selic e inflação hoje**? Se você tem dinheiro aplicado ou quer investir, precisa se informar sobre isso.
A agenda macroeconômica do país tem **resultado direto na rentabilidade de diversos ativos**, inclusive no Tesouro Direto. Portanto, é essencial que todo investidor acompanhe seus desenvolvimentos.
Mas qual é a relação entre a Taxa Selic e a inflação com as suas aplicações? Como esses índices influenciam a sua vida financeira? Siga com a leitura para descobrir!
Índice
- [O que é Selic e inflação?](https://blog.ativainvestimentos.com.br/selic-e-inflacao#O_que_e_Selic_e_inflacao)
- [Qual é a relação entre a Taxa Selic e a inflação?](https://blog.ativainvestimentos.com.br/selic-e-inflacao#Qual_e_a_relacao_entre_a_Taxa_Selic_e_a_inflacao)
- [Como esses dados impactam os meus investimentos?](https://blog.ativainvestimentos.com.br/selic-e-inflacao#Como_esses_dados_impactam_os_meus_investimentos)
- [De que outras formas essas taxas influenciam os investimentos?](https://blog.ativainvestimentos.com.br/selic-e-inflacao#De_que_outras_formas_essas_taxas_influenciam_os_investimentos)
## **O que é Selic e inflação?**
Para saber a influência da Selic e inflação nos seus investimentos, precisamos em primeiro lugar compreender o que esses termos significam. Afinal, é necessário entender os mecanismos para dominar seus efeitos.
A [taxa Selic](https://blog.ativainvestimentos.com.br/2020/07/01/taxa-selic-baixa/) é a **taxa básica de juros da economia brasileira**. Ela é dividida em **taxa Selic Meta** (que é definida pelo Copom) e **taxa Selic Over**. A primeira representa a meta que a taxa deve alcançar. Já a segunda é o resultado dos juros médios de empréstimos *overnight* feitos entre bancos.
A inflação, por sua vez, é diferente. Isso porque ela não pode ser simplesmente “definida” por algum órgão. Dessa forma, é resultado de um aumento contínuo e generalizado dos preços em uma economia.
O IPCA é o índice oficial para medir a inflação. O valor do índice é divulgado mensalmente pelo IBGE. Para calculá-lo, o IBGE faz um levantamento de preços em grandes áreas urbanas. Depois, o instituto compara os preços obtidos com os do mês anterior e percebe a variação.
## **Qual é a relação entre a Taxa Selic e a inflação?**
Se você prestou atenção nas explicações acima, já deve ter entendido a relação entre Taxa Selic e inflação. Afinal, ambos estão conectados pelo consumo no mercado.
A taxa Selic ajuda a, por exemplo, **estimular ou reduzir o nível de consumo** ao controlar o custo do crédito. Sempre que oscila, portanto, ela torna empréstimos e financiamentos mais baratos ou mais caros. Isso aumenta ou diminui a possibilidade e interesse pelo consumo.
Assim, a Selic é usada como uma das ferramentas disponíveis dentro da [política monetária](https://blog.ativainvestimentos.com.br/2019/12/11/copom-politica-monetaria-2020/) do país para controlar os efeitos da inflação. Quando o IPCA está acima do esperado, a Selic tende a aumentar de modo a tentar controlar a oferta de capital no mercado para diminuir o consumo. **Ou seja**: **o crédito fica mais caro**, o que gera menos demanda e a inflação desce.
Quando é necessário estimular o consumo para aquecer o mercado interno, o Copom reduz a Selic. Isso torna o crédito mais barato e as pessoas tendem a consumir mais. **É o que tem acontecido no momento**, com os sucessivos cortes na taxa.
## **Como esses dados impactam os meus investimentos?**
Agora que já entendemos esse funcionamento, devemos compreender como a taxa de juros Selic e inflação impactam os investimentos. Afinal, elas não têm importância somente na agenda macroeconômica.
Os principais investimentos que são impactados diretamente pela relação entre Selic e inflação **são os de Renda Fixa**. Especialmente os [pós-fixados, embora os prefixados](https://blog.ativainvestimentos.com.br/2020/07/08/renda-fixa-prefixada-ou-pos-fixada/) também se tornem mais ou menos atraentes por causa desses valores.
Os investimentos de Renda Fixa pós-fixados, como o Tesouro Direto, CDB, [LCI e LCA](https://blog.ativainvestimentos.com.br/2020/06/23/lci-e-lca/), podem ter a rentabilidade afetada por indexadores. Ou seja: conforme determinado índice sobe ou desce, o **rendimento também oscila**.
Por conta disso, as mudanças na Selic e inflação causam alterações diretas nos rendimentos desses títulos. Isso também faz também com que os títulos prefixados sejam mais ou menos vantajosos.
Por exemplo, se a Selic der sinais de queda, os títulos prefixados se tornam mais vantajosos. Isso porque eles **não terão o rendimento reduzido**. No entanto, caso a Selic esteja em alta, os prefixados se tornam menos interessantes, **já que permanecerão estáveis**.
Outro exemplo do impacto da inflação nos investimentos é na perda de valor do dinheiro aplicado. Basicamente, o investidor precisa ter em mente que há uma diferença entre **ganho nominal** e **ganho real**.
O ganho nominal é a porcentagem obtida no fim da aplicação. Por exemplo, um CDB gerou 7% de rendimento em um ano. Esse é o seu ganho nominal. No entanto, o ganho real seria o valor do rendimento corrigido pela inflação.
## **De que outras formas essas taxas influenciam os investimentos?**
Além de determinar a rentabilidade das aplicações de Renda Fixa, a Selic e inflação também causam outros impactos no mercado.
Uma das formas de impactar o mercado é que, com a queda da Selic, muitos investidores se veem fora das altas e cômodas taxas da Renda Fixa. Com isso, eles necessitam procurar **novas opções de rentabilidade e diversificação**, o que atrai mais investidores para Fundos de Investimentos, Fundos Imobiliários e até a bolsa de valores.
Além disso, as oscilações da taxa de juros Selic e inflação devem ser levados em conta na formação de uma [carteira de investimentos](https://blog.ativainvestimentos.com.br/2020/06/10/diversificacao-abordagem-quantitativa/) diversificada.
Como deu para ver, um bom investidor deve sempre acompanhar a variação da Selic e inflação. Afinal, esses dois dados afetam muito o mercado de Renda Fixa e, indiretamente, outras dinâmicas dos títulos.
E aí, gostou de aprender sobre a relação entre a taxa Selic e a inflação? Então, **compartilhe este artigo nas suas redes sociais** e marque amigos que se interessem pelo tema!
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