On Balance Volume: saiba o que é e como fazer o cálculo

On Balance Volume (OBV) é uma poderosa ferramenta que fornecer uma visão mais clara de um ativo no mercado.

Assim como outros indicadores, ele pode ser utilizado na sua estratégia para que você identifique as operações mais lucrativas, além dequais são as movimentações de outros players de mercado.

Esse é um dos primeiros indicadores a serem considerados durante a análise de ativos, pois é baseado no fluxo de volume e pode ajudar a prever mudanças nos preço.

Se você quer aproveitar ao máximo um momento lucrativo, confira esta leitura para aprender sobre o OBV!

O que é On Balance Volume e quais informações ele apresenta?

Também chamado de saldo de volume, o OBV avalia a força do movimento de um ativo no mercado. Na prática, ele usa o fluxo de volume para antecipar mudanças nos preços das ações.

Essa métrica foi desenvolvida por Joseph Granville, que a citou pela primeira vez em 1963. Granville acreditava que o volume por trás das movimentações era a principal força a ser avaliada no mercado.

Em suma, o OBV projeta quando ocorrem grandes movimentos nas ações, com base nas alterações do volume — se o volume de operações aumenta, o preço do ativo é afetado.

Isso pode ocorrer tanto agora, como no futuro. Ou seja, os preços aumentarão ou diminuirão dependendo do tipo de ordens predominantes no mercado financeiro.

Quando lançado pela primeira vez, o indicador foi considerado revolucionário, e continua sendo popular entre os traders até hoje. Mas, se o volume do ativo é alvo de manipulação, esse indicador pode perder a sua utilidade.

Qual é a importância de calculá-lo?

Traders usam o OBV como uma ferramenta para ajudá-los a identificar quando investidores institucionais e independentes estão presentes no mercado. Ele também permite diferenciar o volume gerado por cada grupo de traders.

Imagine se os volumes de negociação aumentam, mas os preços permanecem relativamente estáveis. Nesse exemplo, os fundos mútuos e de pensão estão comprando ativos que investidores independentes estão vendendo.

Por outro, vamos supor que o preço aumente com o volume. Isso indica que os investidores estão começando a vender, enquanto outros estão começando a comprar.

Como calcular o OBV?

Para calcular o OBV, você deve aplicar a seguinte fórmula:

• OBV = OBVprev ± volume de negociação

Nesse cálculo, os termos significam:

• OBV: o nível atual que indica o Saldo de Volume;
• OBVprev: nível que indica o Saldo de Volume do dia anterior;
• volume de negociação: último volume da negociação avaliada — podendo ser igual a zero, negativo ou positivo.

Variáveis

Essa fórmula apresenta três variações, que devem ser aplicadas considerando se os dias estão em baixa ou alta. Veja:

• OBV atual = OBV de ontem + volume de hoje — aplicada quando o preço de fechamento é maior que o do dia anterior;
• OBV atual = OBV de ontem – volume de hoje — quando o valor de fechamento do dia atual é menor que o anterior;
• OBV atual = OBV de ontem — quando o valor de fechamento de hoje é igual ao de ontem.

Exemplo prático

A seguir, mostraremos uma ação hipotética, que servirá apenas para este exemplo. Portanto, veja uma lista de 5 dias de preço e volume de fechamento:

• 1º dia: o preço de fechamento é de R$ 50, com o volume de 10 mil ações;
• 2º dia: o preço de fechamento é de R$ 50,10, com o volume de 12,5 mil ações;
• 3º dia: o preço de fechamento é de R$ 50,15, com o volume de 11 mil ações;
• 4º dia: o preço de fechamento é de R$ 50,14, com o volume de 14 mil ações;
• 5º dia: o preço de fechamento é de R$ 50,14, com o volume de 12 mil ações;

Nesse cenário, o segundo e terceiro dia são de alta do ativo, enquanto os outros são considerados de baixa. Nos dias de alta, o volume é adicionado no OBV, enquanto nos dias de baixa, ele é subtraído.

Veja como será o cálculo e resultado de cada dia:

• 1º dia do OBV = 0;
• 2º dia do OBV = 0 + 12 mil = 12,5 mil;
• 3º dia do OBV = 12 mil + 11 mil = 23,5 mil;
• 4º dia do OBV = 23,5 mil – 14 mil = 9,5 mil;
• 5º dia do OBV = 9,5 mil.

Pelo fato de o preço do ativo não ter mudado no 5º dia, o resultado do OBV permanece o mesmo.

Quando utilizar o saldo de volume?

A ideia por trás do indicador é que o volume precede o movimento do preço. Se o volume diminui quando o preço de um papel sobe, isso indica aumento de vendas. Portanto, se essa configuração continuar, os preços cairão — e quando o preço cai junto a um aumento do volume, esse é um sinal de pressão de compra.

É importante saber que o valor gerado não é importante. Ele contém muitos dados anteriores, e não há comparação relativa entre o OBV de um ativo e o de outro. Além disso, ele se move na mesma direção da tendência. Por isso, você consegue identificar um movimento.

Vamos supor que o volume não aumenta por vários dias, em uma tendência de alta. Isso indica que a pressão de compra está enfraquecendo. Portanto, é improvável que a tendência de crescimento dure muito tempo.

O que pode acontecer caso o OBV não seja calculado?

Basicamente, deixar de aplicar esse indicador faz com que você não consiga acompanhar as tendências do mercado. Ou seja, pode ser difícil de saber se um ativo terá seu preço aumentado ou reduzido — além de não saber se a maioria dos investidores estão adquirindo ou vendendo um determinado ativo.

Utilizar o On Balance Volume pode facilitar bastante a vida de quem trabalha com Day Trade ou outros tipos de operações, já que ele mede, de forma conjunta, o volume e o preço de ativos.

No entanto, há outros métodos de calcular o volume que você também deve aplicar. Para isso, é importante contar com uma plataforma de investimentos completa, que aplica diferentes indicadores simultaneamente.

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