Mercado de Derivativos: tire todas as suas dúvidas

O mercado de valores é um mar de oportunidades para investidores de todos os tipos. São tantas alternativas de investimento e especulação que algumas pessoas decidem se especializar em uma área para assegurar maiores vantagens. Uma dessas áreas é o Mercado de Derivativos.

Embora se trate de um segmento menos popular, isso não significa que seja mais complexo. No entanto, é importante compreender que suas funções sempre dependem de outros elementos. Uma vez que esteja claro esse detalhe, fica fácil entender para que servem os ativos e quais são seus benefícios.

Neste artigo, você vai descobrir o que é o Mercado de Derivativos, como funciona e que vantagens ele oferece. Além disso, vai conferir alguns exemplos desses instrumentos financeiros e conhecer estratégias que podem ser utilizadas em suas operações. No fim, explicamos como você pode fazer parte desse mercado e ter sucesso nele, na prática. Boa leitura!

O que são derivativos?

Como o termo sugere, derivativos designam a negociação de ativos derivados de outras mercadorias. Em outras palavras, o que se compra e vende não é um item em si, mas acordos sobre algo relevante do sistema econômico. Esse objeto-base pode ser um produto ou até mesmo uma referência econômica.

Ou seja, ao adquirir um ativo desse mercado, contrai-se um compromisso ou o direito de comprar, vender ou trocar uma mercadoria. Assim, a razão de ser dele é complementar o Mercado à Vista com novas possibilidades de negociação.

Como funciona o Mercado de Derivativos?

Em suma, esses instrumentos têm base na especulação de valores de determinado ativo do Mercado à Vista ou de ferramentas do sistema econômico. Assim, duas partes concordam sobre certo ativo, criando condições de liquidação desse contrato. A referência sobre a qual se constroem os acordos pode ser:

• as Ações de uma empresa;
• uma commodity (petróleo, café, soja etc.);
• índices da Bolsa de Valores;
• taxas de câmbio (dólar, euro, criptomoedas);
• taxas de juros do país.

Desse modo, investidores podem criar sistemas de proteção de posições no Mercado à Vista ou especular sobre os próprios contratos.

Contudo, é importante ter em vista que o preço dos títulos derivados estão sempre atrelados aos ativos-base. Naturalmente, isso faz os valores no Mercado de Derivativos oscilarem muito mais que no à Vista. Afinal, de certa maneira, temos o que poderíamos chamar de especulações sobre especulações.

Quais são os tipos de Derivativos?

São muitos os ativos negociados no Mercado de Valores. Portanto, a variedade de ativos derivados não poderia ser diferente.

Podemos dizer que o Mercado de Derivativos é uma categoria que abrange outros mercados. Assim, cada um é relativo a uma condição específica sobre o Mercado à Vista. A seguir, confira os 4 principais Mercados de Derivativos.

Mercado a Termo

Também chamado como derivativo tradicional, compradores e vendedores se comprometem a realizar uma negociação com valor e prazo determinados em contrato. Esse, por sua vez, somente é concluído na data do seu vencimento, mas ainda é possível negociá-los na bolsa de valores ou no mercado de balcão.

As principais características desse contrato são:

• movimentação na liquidação: o pagamento (movimentação financeira) somente ocorre no vencimento do contrato. O comprador paga o vendedor e recebe o ativo comercializado;
• não padronização: os contratos não são padronizados quando negociados no mercado de balcão, o que possibilita elaboração de contratos com maior nível de detalhamento e que sejam de acordo com suas necessidades;
• pouca liquidez: há uma baixa liquidez dos contratos, especialmente em relação aos negociados no mercado de balcão.

Mercado Futuro

Similar ao Mercado a Termo, o Mercado Futuro também se trata de um acordo a ser celebrado futuramente, segundo condições do contrato.

A diferença está no fato de que as partes não estão vinculadas ao compromisso e podem negociar seus contratos livremente. Isso garante mais liquidez ao Mercado Futuro, sendo muito atrativo a especuladores. Outra diferença marcante está no fato de que os contratos futuros são apenas negociados na bolsa de valores.

Além disso, os valores desses Derivativos são corrigidos diariamente em função das expectativas do preço da mercadoria-base. Isso significa que há uma transferência de valores entre compradores e vendedores, à medida que os preços são corrigidos.

Mercado de Opções

O Mercado de Opções oferece instrumentos interessantes, porque fornece mais variedade de possibilidades estratégicas. Seus contratos envolvem o direito de comprar ou vender um ativo por preço e data futura. Inicialmente, apenas é pago um prêmio para adquirir o contrato.

Entretanto, saiba que especulador ou investidor que comprou o contrato não tem o dever de exercê-lo, especialmente se ele perceber que arcará com prejuízos.

Opção de Venda

Também conhecida como put, uma Opção de Venda garante ao tomador a alternativa de negociar determinado ativo pelo preço estabelecido no contrato. Quem faz a Opção de Venda terá que comprar o ativo independentemente se ele estiver mais barato no mercado.

Opção de Compra

Os calls, como também são conhecidas as Opções de Compra, têm a mesma mecânica das Opções de Venda. A diferença, naturalmente, está no direito que se concede ao tomador de comprar o ativo-base a determinado preço.

Mercado de Swaps

Os swaps tratam da negociação do fluxo de rentabilidade de certa mercadoria. Portanto, com esse Derivativo, negocia-se a troca dos índices de correção de valores.

Por exemplo, uma empresa que exporta produtos talvez prefira ter as dívidas corrigidas pelo preço do dólar em vez da Taxa de Juros (Selic).

Por outro lado, uma empresa nacional com custos dolarizados talvez deseje equilibrar sua receita com a Taxa de Juros. Dessa forma, essas empresas podem contrair o compromisso de trocarem esses índices de correção no prazo do acordo. Porém, assim como no Mercado a Termo, esse compromisso não é transferível.

Ainda existem dois tipos de Swaps que você precisa conhecer:

• Swap Tradicional: mecanismo mais comum, é usado quando instituições financeiras apostam na desvalorização do Real perante o Dólar;
• Swap Reverso: também chamado de compra de dólar, há expectativa de valorização do Real em relação ao Dólar.

Por que usar Derivativos?

Assim como os demais investimentos, o mercado de derivativos tem suas próprias vantagens. Elas podem ser ideais para seu perfil de investidor ou não. Porém, ao entender o propósito do Mercado de Valores como um todo, é possível intuir a função do Mercado de Derivativos.

Isso porque, ao investidor (como agente econômico), fica claro que produtores buscam proteção, e isso cria oportunidades aos especuladores.

Portanto, podemos perceber a manifestação dos dois principais aspectos dos Derivativos. É possível entrar nesse mercado tanto para assegurar os valores de uma mercadoria quanto para explorar as chances de maiores lucros. Entenda quais são os seus dois principais diferenciais nos tópicos abaixo.

Proteção

A proteção também é conhecida como hedge — que significa limite ou cerca, em português. Essa é vantagem que oferece proteção ao investidor. Basicamente, ela garante proteção contra oscilações bruscas de preços.

A principal estratégia do Mercado de Derivativos está em assegurar o valor de uma mercadoria em questão. Dessa forma, o investidor pode criar mecanismos de proteção para suas posições no Mercado à Vista. Assim, garante uma segurança ainda maior que a diversificação.

Por exemplo, um investidor que tenha uma posição em Ações da Petrobrás poderia adquirir uma Opção de Venda a determinado valor. Caso suas Ações viessem a se desvalorizar no período da Opção, o investidor poderia exercer seu direito de venda. Assim, obrigaria a sua contraparte a comprá-las por um preço superior ao seu valor de mercado.

Agora, imagine que um produtor fixe um valor de venda para seus produtos. É possível que esse preço varie com o passar do tempo, como por mudanças na oferta e demanda, por exemplo. Ele pode se proteger contra uma eventual queda de valor por meio de um contrato do mercado derivativo.

Entretanto, esse contrato não fica limitado aos produtos ou distribuidores. Como eles são comercializados na B3 e no balcão, eles podem ser adquiridos ou vendidos por investidores. Saiba que essa lógica pode ser aplicada a commodities, preços e moedas.

Alavancagem

Os derivativos oferecem a oportunidade de potencializar os lucros do Mercado à Vista. Por isso, o segundo benefício marcante é a possibilidade de conseguir altos retornos em um curto espaço de tempo.

Essa é uma estratégia mais comum entre aqueles que têm perfil agressivo. Assim, uma pessoa pode adquirir Opções de Compra de determinada ação na expectativa de os preços se valorizarem.

Caso esteja certo em seu palpite, essa pessoa pode exercer seu direito de compra. Ou seja, pode pagar pelas ações um preço inferior ao seu valor de mercado. Isso multiplica as possibilidades de lucro da especulação no Mercado à Vista. Afinal, paga-se, a princípio, não pelo ativo, mas pelo acordo de negociação.

É muito importante que o investidor tenha um conhecimento mais aprofundado de mercado para conseguir sucesso com alavancagem. Isso acontece porque há riscos nesse tipo de operação. Caso essa estratégia dê certo, o retorno será maior que o de uma operação sem alavancagem.

No entanto, assim como ela pode potencializar os ganhos, também é capaz de gerar perdas significativas. Em casos extremos, é possível perder mais do que o capital investido. Nessas hipóteses, o investidor deverá honrar seus compromissos, salvo se ele ficar totalmente insolvente.

No entanto, é possível minimizar os riscos e maximizar as chances de sucesso na alavancagem. Para isso, o investidor deve ter o suporte de uma equipe de analistas altamente capacitada — os consultores da Ativa Investimentos.

A Ativa Investimentos é uma corretora que investe no treinamento e capacitação dos seus profissionais. Além disso, há uma área de Research, que faz cobertura de empresas, recomenda carteiras e produz relatórios setoriais. Com isso, você poderá fazer análises fundamentalistas e técnicas mais precisas e tomar as melhores decisões para os investimentos.

Diversificação

Outro motivo para utilizar os derivativos é com a intenção de diversificar os investimentos. Por meio desse mercado, é possível reduzir os riscos da sua carteira ao mesmo tempo em que melhora a rentabilidade.

Além disso, como há diferentes opções de contratação no mercado derivativo, como opção, swap e minicontratos, é possível encontrar boas alternativas para balancear a carteira e melhorar os resultados.

Com isso, os agentes do mercado financeiro podem pensar em estratégias para se precaver e assegurar bons retornos. Portanto, caso esteja procurando maneiras de otimizar sua carteira de investimentos, vale a pena pensar nessa opção.

Quais os principais livros para aprender mais sobre derivativos?

Para quem deseja se aprofundar nessa opção de investimento, vale investir um bom tempo para conhecer a literatura desenvolvida para os derivativos e os principais autores dessa área. Além de trazer diversos conhecimentos técnicos, muitos dos livros listados abaixo contam com vários anos de experiência, incluindo acertos e erros. Como esse tipo de ativo envolve um maior grau de risco, vale a pena conhecer um pouco mais sobre ele.

Introdução aos Derivativos

Para iniciar nossa lista, o livro de Antonio C. Figueiredo é uma excelente alternativa. Com o intuito de apresentar essa modalidade de investimento ao leitor, o autor utiliza uma linguagem objetiva e acessível. Ele apresenta orientações tanto para empresas quanto para o investidor individual como utilizar os derivativos em suas operações cotidianas.

Investindo em opções: como aumentar seu capital operando com segurança

Como o próprio nome sugere, esse conteúdo busca apresentar os principais caminhos para minimizar os riscos durante as operações com derivativos. Mauricio Bastter Hissa, apesar do conteúdo um pouco mais técnico, esse material apresenta diversos caminhos para aumentar o patrimônio de maneira mais segura por meio de opções.

Fundamentos dos mercados futuros e de opções

Assim como o título anterior, esse material também desenvolve uma visão mais técnica do assunto, sendo recomendado para estudantes ou profissionais que já atuam no mercado de derivativos. John Hull apresenta diversos conceitos de taxa de juros, volatilidade, value at risk e demais elementos importantes para alcançar o sucesso nessa área.

Mercados derivativos e análise de risco

Outro livro indicado para quem quer aprender sobre essa opção de investimento é o “Mercado derivativos e análise de risco”, escrito por André Martins. Assim, como o que vem a seguir, esse material conta com dois volumes e muitas páginas de conhecimentos valiosos.

Por meio dele, você vai aprender a como fazer a gestão de riscos utilizando os derivativos, melhorando os resultados da sua estratégia e mitigando os perigos que o mercado financeiro pode apresentar.

Gestão Agroindustrial

Escrito por Mário Otávio Batalha, esse livro pode lhe ajudar a entender mais sobre os assuntos que envolvem os ativos do setor agroindustrial. O livro é dividido em dois volumes, que totalizam cerca de 800 páginas muito úteis para aumentar seus conhecimentos.

Assim, caso deseje operar nesse mercado, fazer hedge para proteção dos preços e garantir mais segurança operando com derivativos, ler esse material é quase obrigatório. Portanto, vale procurá-lo nas principais livrarias e adquirir o seu exemplar.

Como investir no Mercado de Derivativos?

Para que você tenha sucesso nesse tipo de mercado, é fundamental aplicar determinadas medidas. Essas estratégias permitirão que você gerencie melhor o risco, atinja seus objetivos e faça as escolhas adequadas para você.

Nos tópicos seguintes, explicamos as principais medidas que devem ser aplicadas para que você seja capaz de operar nesse mercado.

Conheça seu perfil de investidor

O primeiro passo é conhecer o seu perfil de investidor. Essa é uma etapa que deve ser feita por qualquer um que deseja adentrar no mercado financeiro.

Isso se aplica independentemente do tipo de investimento que será realizado. Porém, ele é mais relevante no Mercado de Derivativos pelo fato de não ser todo tipo de perfil que se adéqua a ele. De forma geral, é possível classificar os perfis de investidores em três tipos:

• conservador: não tolera riscos e objetiva apenas manter o seu patrimônio. Tem pouco conhecimento sobre o mercado financeiro. A maior parte da sua carteira é formada por investimentos de renda fixa;
• moderado: seu nível de conhecimento sobre o mercado é médio. Tolera certos riscos, mas ainda mantém cerca de metade da carteira em ativos mais seguros;
• agressivo: é qualificado, tem mais experiência e conhecimento sobre o mercado financeiro. Aceita riscos mais elevados, mas sabe como gerenciá-los e manter um controle emocional. A maior parte de sua carteira de investimentos é composta de ativos de renda variável.

O Mercado de Derivativos é recomendável para indivíduos de perfil moderado ou agressivo. Será uma boa alternativa para diversificar a parte de renda variável de suas carteiras.

Escolha uma corretora para operar

É importante ter uma corretora que ofereça uma plataforma de negociação completa. Isso inclui Home Broker, A-trader, mesa de operações, diferentes plataformas para investidores que sejam iniciantes, intermediários ou avançados.

Como o Mercado de Derivativos é considerado bastante complexo, também será necessário que a corretora ofereça outras soluções. Uma delas é o oferecimento de cursos para que você amplie cada vez mais seu conhecimento no mercado, além de tornar seu perfil mais agressivo e tomar melhores decisões.

Outro serviço que ajuda a garantir o sucesso é o apoio de profissionais especializados na área. Veja se a corretora promove análises, recomenda carteiras, promove salas ao vivo para acompanhar, interação entre tempo real, entre outros.

Analise os derivativos e defina uma estratégia

Para definir seu objetivo, é importante que você saiba o que se pretende atingir no Mercado de Derivativos. Por exemplo, você deve estabelecer se deseja proteger seu patrimônio ou tentar ganhos com especulação de mercado.

Existem três estratégias diferentes que podem ser aplicadas com esse tipo de investimento. A primeira delas é a especulação. Aqui o investidor tenta lucrar com oscilações dos preços dos contratos. Ele pode comprar na baixa e vender na alta, bem como vender com valores altos e adquirir contratos na baixa. Os riscos são altos, mas os ganhos poderão ser maiores.

A segunda estratégia é o hedge (proteção). Seu objetivo é proteger integral ou parcialmente o investidor contra as alterações de preços. O hedger fixa o preço antecipadamente e, se ocorrer uma queda brusca, o investidor terá o preço de venda garantido.

Por fim, também é possível fazer arbitragem. Basicamente, o arbitrador lucra com pequenas variações nos preços de compra e venda. Entretanto, ele é usado por grandes players do mercado que buscam lucros seguros, como instituições bancárias e fundos.

Como minimizar os riscos dos investimentos em derivativos?

Entender quais são os riscos dos investimentos em derivativos e saber como lidar com eles é um passo importante para ter sucesso nesse mercado. Pensando em lhe ajudar com isso, separamos as principais dicas que vão ser úteis para você mitigar os perigos. Vale a pena continuar a leitura e conferir cada uma.

Conheça o mercado e saiba trabalhar com a alavancagem

O primeiro passo para mitigar os riscos ao investir em derivativos é ter ciência de que eles existem. O primeiro e principal deles é relacionado à alavancagem. Caso você não tenha uma estratégia bem definida, pode acabar incorrendo em prejuízos altos ao operar alavancado.

Conte com suporte de profissionais

Assim, uma boa saída é procurar ajuda de profissionais especializados e solicitar suporte a eles para estabelecer seus planos de investimento. Além disso, outro perigo relacionado a esse mercado tem relação com sua volatilidade. Como estão associados aos riscos de mercado, é comum os ativos desse mercado apresentarem altas oscilações. Assim, ter o auxílio de quem entende do mercado pode ser uma ótima saída.

Trabalhe sua inteligência emocional

Como o mercado passa por grandes flutuações, é necessário trabalhar sua inteligência emocional e ter uma estratégia bem estabelecida para evitar perdas. Além disso, vale estudar o mercado a fim de compreender como cada ativo funciona, pois, com isso, você consegue entender melhor as oscilações que ocorrem.

Além disso, vale encontrar bons livros, como os citados anteriormente ao longo deste texto, para aprender mais sobre a gestão de riscos e sobre as alternativas para encontrar bons investimentos.

Viu como o Mercado de Derivativos não é nada complicado, uma vez esclarecidos seus fundamentos? Além disso, você sempre pode contar com o apoio da Ativa Investimentos para explorar essas oportunidades do mercado e diversificar os ativos de sua carteira. Portanto, não perca mais tempo e comece a construir seu portfólio.

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