Renda Fixa prefixada ou pós-fixada: entenda quais são as diferenças!

Se você está começando a montar uma carteira de investimentos, provavelmente teve dúvidas ao escolher entre renda fixa prefixada ou pós-fixada. Afinal, com tantas oscilações na Taxa Selic, qual é a melhor alternativa para você? É importante entender que ambas as opções apresentam vantagens e desvantagens para o investidor. Por isso, não existe uma escolha ideal, e sim aquela que se encaixa melhor no seu contexto.

Se você quer descobrir de uma vez por todas as diferenças entre Renda Fixa prefixada e pós-fixada, este artigo pode te ajudar. Não deixe de seguir com a leitura e conferir dicas importantes para montar a sua carteira!

O que é renda fixa?

Para entender as diferenças entre renda fixa pré ou pós-fixada, precisamos, em primeiro lugar, compreender do que estamos falando. Afinal, o que é renda fixa? Este é o termo atribuído a todos os tipos de investimento cujo rendimento depende de uma regra ou fórmula de cálculo.

Isso significa que são aqueles em que há pagamento de juros com base em uma proporção fixa para o seu investimento. Normalmente, uma aplicação em Renda Fixa é de baixo risco — seja porque tem garantia do FGC, seja porque conta com outras proteções — e, em alguns títulos, é possível ter boa liquidez.

Por isso, é indicada para quem tem perfil conservador ou quer montar uma reserva de emergência. Dentre os tipos de rendimento, existe a renda fixa prefixada e a pós-fixada. Cada uma funciona com uma fórmula diferente para calcular a rentabilidade do investimento, como veremos mais adiante.

O que é renda fixa prefixada?

A renda fixa prefixada é, sem dúvidas, a mais simples de se compreender. Nela, há uma porcentagem fixa que é aplicada durante todo o tempo do investimento, sem variações possíveis em nenhum momento.

Em outras palavras, os juros são definidos no ato da contratação e não mudam até a data de resgate, independentemente das oscilações no mercado financeiro. Dentre as vantagens da renda fixa prefixada estão:

• mais possibilidades de ganhos quando há expectativa de queda para a taxa prefixada dos títulos negociados no futuro. Sendo assim, quando você compra antes que essa queda ocorra, você prende a sua rentabilidade numa taxa melhor. Entretanto, o contrário também pode ocorrer;
• mais previsibilidade, uma vez que dá para saber exatamente quanto aquela aplicação renderá.

Portanto, vale avaliar os cenários para compreender se é uma boa opção incluí-las no seu planejamento de investimentos. Além disso, contar com a ajuda de profissionais para entender o melhor momento para investir nesse ativo é relevante.

Quais são os principais ativos de renda fixa prefixada?

Entender as principais opções disponíveis nessa categoria pode ajudá-lo na hora de escolher os ativos para compor o seu portfólio. Nesse sentido, existem várias alternativas disponíveis, com rentabilidade e riscos distintos.

Por exemplo, entre os investimentos de Renda Fixa que contam com versões prefixadas, podem ser citados:

• Tesouro Direto;
• CDB;
• LCI ou LCA;
• Letra de Câmbio;
• Debêntures.

Esses são os mais tradicionais disponíveis no mercado. Assim, vale avaliá-los para escolher quais são os mais adequados para o seu perfil e objetivos.

Como funciona a renda fixa prefixada?

Para compreender o funcionamento dessa classe de ativo, nada melhor que um exemplo. Imagine um título do Tesouro Direto Prefixado 2025, com rendimento anual fictício de 11,21% ao ano. 

Esta será a rentabilidade do investidor ao ano, sem variações. Neste caso, entretanto, é estabelecida uma data para a retirada do valor, de modo que o saque antecipado pode oferecer rentabilidade diferente do previsto e deixar de ser vantajoso.

O mesmo ocorre com o CDB na modalidade prefixada. Supondo que um título contratado ofereça 5% de juros ao ano, é possível calcular exatamente, de acordo com o valor investido, o quanto você receberá no vencimento do contrato. Há, em ambos os casos, total previsibilidade e estabilidade do retorno.

O que é renda fixa pós-fixada?

A renda fixa pós-fixada é uma modalidade de investimento ainda mais conservadora e com foco na defesa do patrimônio. Isso porque o seu rendimento é atrelado a alguns indexadores da economia. 

Portanto, varia conforme eles oscilam. Por conta disso, as aplicações pós-fixadas garantem que o dinheiro do investidor nunca perderá o seu valor ou renderá menos que determinados indexadores. São 3 os índices usados para influenciar o rendimento dos títulos pós-fixados:

• Taxa Selic: é a taxa de juros básica da economia, tendo sua referência definida pelo COPOM do Banco Central a cada 45 dias;
• CDI (Certificado de Depósito Interbancário): é uma taxa que acompanha a Selic e surge nas transações entre bancos;
• IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo): é o parâmetro mais usado para medir a inflação no país.

Sendo assim, os investimentos de renda fixa pós-fixada terão os seus rendimentos afetados por esses índices. Caso a Selic suba ou desça, a aplicação atrelada a ela terá um rendimento maior ou menor, por exemplo.

Dentre as vantagens de investimentos pós-fixados, cabe mencionar que são mais defensivos e protegem o valor do investimento. Além disso, podem ser usados como reserva de emergência.

Quais são os principais ativos de renda fixa pós-fixada?

Há, também, diversas alternativas disponíveis no mercado financeiro dentro dessa classe. Em geral, acompanha um dos indicadores citados no tópico anterior, levando-os, inclusive, no próprio nome. Entre as opções disponíveis em versões pós-fixadas, podemos citar:

• Tesouro Selic;
• Tesouro IPCA;
• CDB;
• LCI e LCA;
• Letra de Câmbio;
• Debêntures.

Como funciona a renda fixa pós-fixada?

Assim como no caso da prefixada, o melhor jeito de entender como essa classe funciona é por meio de um exemplo. Nesse sentido, suponha que a rentabilidade do Tesouro IPCA + 2026 é equivalente ao IPCA + 5,10% ao ano.

Observa-se, neste caso, a variável IPCA que será pós-fixada e poderá sofrer oscilações enquanto o dinheiro estiver investido. Toda a remuneração estará atrelada ao índice que, embora fixo, sofre alterações.

Sendo comum nos títulos públicos, esse tipo de investimento continua sendo um dos preferidos por aqueles que desejam aplicar pensando no longo prazo. Isso acontece porque, como visto, acrescido aos juros adicionais, há a correção do valor atrelada à inflação.

Desse modo, você consegue proteger o valor do seu capital no tempo. Ou seja, o risco do investimento ser ultrapassado pela inflação, implicando na perda do poder de compra, é bastante reduzido.

Quais as diferenças entre renda prefixada e pós-fixada?

Como visto, os títulos de renda fixa dependem de uma regra ou fórmula de cálculo previamente estabelecida. Nesse sentido, há semelhança entre os títulos pré e pós-fixados. A diferença reside, justamente, na dependência ou não de índices variáveis ao longo do tempo e, portanto, na previsibilidade do retorno.

Enquanto a renda prefixada permite prever com exatidão a rentabilidade após determinado período, a pós-fixada se sujeita a um índice que não se pode definir a princípio.

Tomando o primeiro caso como exemplo, se um investidor aplica R$ 1.000,00 em um fundo com rentabilidade de 5% ao ano, ao final deste período terá R$ 1.050,00. Ou seja, desde a consolidação do contrato já é previsível o valor total, embora não se saiba a correspondência do montante em relação a fatores econômicos.

No caso da renda pós-fixada, por outro lado, não é possível prever o valor final, embora haja a segurança de que ele corresponderá a determinados índices econômicos, evitando a perda do valor real do investimento em relação à taxa básica de juros, ao índice de preços ao consumidor, entre outros.

Por que é importante saber as diferenças entre renda fixa prefixada e pós-fixada?

Em geral, o principal fator que difere tais classes é que o primeiro oferece a possibilidade de verificar o quanto de retorno vai ter logo na aplicação, pois, não depende de nenhum indicador econômico-financeiro. Assim, você tem mais previsibilidade e não sofre com oscilações.

Isso pode ser importante para quem não consegue lidar muito bem com a volatilidade do mercado. Já o segundo, que flutua conforme índices pré-determinados, tem maior incerteza. Assim, agentes com muita aversão ao risco podem sentir-se desconfortável com títulos como esses nas carteiras.

Portanto, compreender as diferenças entre tais classes é fundamental para aportar o seu dinheiro em opções adequadas ao seu perfil e também aos objetivos que tem. Nesse sentido, apresentamos várias dicas que vão auxiliar na seleção dos ativos adequados.

O que considerar ao escolher entre renda fixa prefixada ou pós-fixada? 

Agora que você já sabe diferenciar renda fixa prefixada e pós-fixada, é hora de entender como escolher entre elas. Para isso, será necessário considerar alguns fatores. Veja quais a seguir!

Perfil de investidor

O perfil do investidor tem impacto leve na escolha entre renda fixa pré ou pós-fixada. Na prática, todos os títulos de renda fixa são voltados para o perfil conservador, apesar de terem entre seus títulos vários níveis e tipos de risco. Entre as modalidades, a pós-fixada é a mais defensiva.

Ou seja, a que visa perder menos, tanto em termos de oportunidade quanto de valor em relação à inflação. Por isso, é a mais recomendada para quem tem maior aversão aos riscos possíveis.

Risco

Uma das características da renda fixa é que não há risco de ter “prejuízo” com a aplicação. O único perigo é o banco ou instituição ir à falência e não conseguir pagar os investidores. Ainda assim, grande parte dos títulos de renda fixa são protegidos pelo FGC ou pelo Tesouro Nacional.

Isso independe se são pré ou pós-fixados. Dito isso, entretanto, há uma diferenciação de risco: a perda de valor ou a perda de oportunidade. Nesse caso, é necessário levantar a perspectiva de cenário.

Caso haja uma perspectiva de queda das taxas prefixadas, é interessante se posicionar para pegar a taxa em seu melhor momento. Caso a perspectiva seja de uma maior inflação, por exemplo, há um interesse em se posicionar para corrigir o seu capital com essa alta.

Diversificação da carteira

Caso você já tenha um investimento pós-fixado atrelado ao CDI na sua carteira, será que faz sentido adicionar outro? Talvez seja mais interessante cobrir mais bases e diversificar seus investimentos.

Nesse sentido, é importante analisar o momento e ver se vale a pena optar por um investimento de renda fixa prefixado ou outro equivalente que ainda não faça parte dos seus investimentos.

Claro que o grau de diversificação está diretamente associado ao nível de risco que o investidor pretende correr. Mesmo assim, ao optar por diferentes tipos de ativos e proveniente de diversos setores, você consegue ter mais segurança na hora de investir.

Momento atual

O principal fator a se considerar na hora de escolher entre renda fixa prefixada e pós-fixada é o momento atual da economia. Basicamente, a regra é:

• se a inflação está em alta, então invista em um pós-fixado;
• se a inflação caiu e a Selic dá sinais de cair também, invista em prefixado.

Isso acontece porque a Taxa Selic é um dos instrumentos de macroeconomia usados para controlar o IPCA. Em termos simples, a alta dos juros freia o consumo no país, que diminui a inflação.

Por isso, se a inflação subir bastante, é sinal de que o governo pode decidir aumentar a taxa Selic para aumentar o controle inflacionário. Logo, investir em pós-fixados é interessante para pegar essa alta.

No entanto, caso o governo necessite aquecer e injetar dinheiro no mercado, a queda na taxa Selic pode ser um desses instrumentos. É nessa hora que você deve investir em prefixados, para aproveitar o momento ainda de rentabilidade com taxa prefixada alta, mesmo após a queda dos indexadores.

Uma prova disso é que quem investiu em títulos prefixados em 2016, quando a Selic estava em 14,50%, conseguiu manter a sua taxa prefixada em patamares mais altos que agora, por exemplo.

Por que contar com a ajuda de especialistas para escolher seus ativos?

Muitas pessoas encaram o mercado financeiro como um ambiente de apostas, desconsiderando a importância dos conhecimentos técnicos e da experiência para gerar bons resultados por meio desse caminho. Para a maioria desses casos, há frustração, confusão e prejuízos ao ingressar no mercado.

Assim como em qualquer outra atividade, você consegue ter sucesso nesse meio ao aplicar esforço e boas horas de estudo. Já para aqueles que não pretendem se tornar especialistas nesse meio, uma boa ideia é contar com a experiência de indivíduos que já estão atuando.

Nesse quesito, vale considerar empresas que possuem um longo tempo de mercado e são compostas por especialistas em suas respectivas áreas. Isso contribui para que você disponha de uma carteira mais resiliente, segura e rentável a longo prazo.

Como a Ativa Investimentos pode te auxiliar nessas escolhas?

Agora que você já sabe qual a importância de contar com uma equipe de especialistas para valorizar seu dinheiro e criar uma carteira de investimentos capaz de trazer grandes resultados, veja, a seguir, quais os motivos que qualificam a Ativa para lhe ajudar nessa jornada.

Experiência

A Ativa Investimentos é uma empresa de investimentos com mais de 35 anos de experiência. Com uma equipe técnica altamente capacitada, a instituição atua no mercado zelando pelo patrimônio de seus clientes, sempre de maneira transparente, responsável e ética.

Ao longo de todos esses anos de mercado, é possível adquirir uma grande expertise para lidar com instabilidades econômicas, momentos de grande euforia no mercado e demais situações que causam impacto nos seus investimentos. Por isso, você dispõe de uma equipe ainda mais experiente e segura.

Orientação técnica

Por meio da orientação técnica, a empresa oferece o direcionamento adequado para que você possa rentabilizar o seu patrimônio com segurança e de maneira duradoura. Nesse sentido, a Ativa Investimentos pode ser uma grande parceira nesta jornada em busca de soluções financeiras personalizadas que garantam o aumento do seu patrimônio.

Inovações digitais

Com as mais diversas soluções para a sua realidade, a empresa ainda conta com plataformas de negociação e todo o suporte necessário para que você possa montar a melhor carteira de investimentos.

Pronto, agora você já sabe como escolher entre renda fixa prefixada ou pós-fixada. Não só você aprendeu a diferença entre elas, mas também descobriu uma ótima estratégia para direcionar seus investimentos. Aqui com a Ativa Investimentos é assim: nós sempre ajudamos você a fazer as melhores aplicações possíveis. Aliás, você sabia que todos os investimentos em renda fixa na Ativa são feitos com taxa zero?

E aí, ficou animado para colocar esse conhecimento em prática agora mesmo? Então não deixe de entrar em contato com nosso time de atendimento e descobrir como podemos ajudar!