Renda Fixa prefixada ou pós-fixada: entenda quais são as diferenças!

Se você está começando a montar uma carteira de investimentos, provavelmente não sabe escolher entre Renda Fixa prefixada ou pós-fixada. Afinal, com tantas oscilações na Taxa Selic, qual é a melhor alternativa para você?

É importante entender que tanto a Renda Fixa prefixada, quanto a pós-fixada, apresentam vantagens e desvantagens para o investidor. Por isso, não existe uma escolha ideal, e sim aquela alternativa que se encaixa melhor no seu contexto.

Se você quer saber de vez a diferença entre Renda Fixa prefixada e pós-fixada, este artigo pode ajudar. Portanto, siga com a leitura!

O que é Renda Fixa?

Para poder entender as diferenças entre Renda Fixa pré ou pós-fixada, precisamos em primeiro lugar compreender do que estamos falando. Afinal, o que é Renda Fixa?

Renda Fixa é o termo dado para todos os tipos de investimentos cujo rendimento depende de uma regra ou fórmula de cálculo. Ou seja: são aqueles em que há a incorrência de juros para benefício do investidor.

Normalmente, uma aplicação em Renda Fixa é de baixo risco (seja porque tem garantia do FGC, seja porque conta com outras proteções) e, em alguns títulos, é possível ter boa liquidez. Por isso, é indicada para quem tem perfil conservador ou quer montar uma reserva de emergência.

Dentre os tipos de rendimento, existe a Renda Fixa prefixada e a pós-fixada. Cada uma funciona com uma fórmula diferente para calcular a rentabilidade do investimento.

O que é Renda Fixa prefixada?

A Renda Fixa prefixada é a mais simples de todas de se compreender. Nela, há uma porcentagem fixa que é aplicada durante todo o tempo do investimento, sem variações em nenhum momento.

Por exemplo, um título do Tesouro Direto Prefixado 2026 tem, no fechamento dessa matéria (julho de 2020), rendimento anual de 6,13%. Isso significa que a aplicação gerará 6,25% de juros todos os anos, sem variações.

Dentre as vantagens da Renda Fixa prefixada estão:

  • mais possibilidades de ganhos quando há expectativa de queda para a taxa prefixada dos títulos negociados no futuro. Sendo assim, quando você compra antes que essa queda ocorra, você prende a sua rentabilidade numa taxa melhor;
  • mais previsibilidade, uma vez que dá para saber exatamente quanto aquela aplicação renderá.

Já em relação os investimentos de Renda Fixa que contam com versões prefixadas, podemos citar:

 O que é Renda Fixa pós-fixada?

A Renda Fixa pós-fixada é uma modalidade de investimento ainda mais conservadora e com foco na defesa de patrimônio. Isso porque o seu rendimento é atrelado a alguns indexadores da economia. Portanto, varia conforme eles oscilam.

Por conta disso, as aplicações pós-fixadas garantem que o dinheiro do investidor nunca perderá o seu valor ou renderá menos que determinados indexadores.

São 3 os índices usados para influenciar o rendimento dos títulos pós-fixados:

  • Taxa Selic — é a taxa de juros básica da economia, tendo sua referência definida pelo COPOM do Banco Central a cada 45 dias;
  • CDI (Certificado de Depósito Interbancário) — é uma taxa que acompanha a Selic e surge nas transações entre bancos;
  • IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) — é o parâmetro mais usado para medir a inflação no país.

Portanto, os investimentos de Renda Fixa pós-fixada terão os seus rendimentos afetados por esses índices. Caso a Selic suba ou desça, a aplicação atrelada a ela terá um rendimento maior ou menor.

Dentre as vantagens de investimentos pós-fixados, podemos citar:

Além disso, podemos citar esses investimentos com versões pós-fixadas:

  • Tesouro Selic;
  • Tesouro IPCA;
  • CDB;
  • LCI e LCA;
  • LC;
  • Debêntures.

O que considerar ao escolher entre Renda Fixa prefixada ou pós-fixada? 

Agora que você já sabe diferenciar entre Renda Fixa prefixada ou pós-fixada, é hora de entender como escolher entre elas. Para isso, será necessário levar em consideração alguns fatores. Veja quais a seguir!

Perfil de investidor

O perfil do investidor tem impacto leve na escolha entre Renda Fixa pré ou pós-fixada. Na prática, todos os títulos de Renda Fixa são voltados para o perfil conservador, apesar de terem entre seus títulos vários níveis e tipos de risco.

Entre as modalidades, a pós-fixada é a mais defensiva. Ou seja, a que visa perder menos, tanto em termos de oportunidade, quanto de valor em relação à inflação. Por isso, é a mais recomendada para quem tem maior aversão a risco possível.

Risco

Uma das características da Renda Fixa é que não há risco de ter “prejuízo” com a aplicação. O único perigo é do banco ou instituição ir à falência e não conseguir pagar os investidores.

No entanto, grande parte dos títulos de Renda Fixa são protegidos pelo FGC ou pelo Tesouro Nacional. Isso independe se são pré ou pós-fixados.

Dito isso, entretanto, há uma diferenciação de risco: a perda de valor ou a perda de oportunidade. Nesse caso, é necessário levantar a perspectiva de cenário. Caso haja uma perspectiva de queda das taxas prefixadas, é interessante se posicionar para pegar a taxa em seu melhor momento. Caso a perspectiva é de uma maior inflação, por exemplo, há um interesse em se posicionar para corrigir o seu capital com essa alta.

Diversificação da carteira

Caso você já tenha um investimento pós-fixado atrelado ao CDI na sua carteira, será que faz sentido adicionar outro? Talvez seja mais interessante cobrir mais bases e diversificar seus investimentos.

Por isso, considere a possibilidade de analisar o momento e ver se vale a pena optar por um investimento de Renda Fixa prefixado.

Momento atual

O principal fator a se considerar na hora de escolher entre Renda Fixa prefixada e pós-fixada é o momento atual da economia. Basicamente, a regra é:

  • se a inflação está em alta, então invista em pós-fixado;
  • se a inflação caiu e a Selic dá sinais de cair também, invista em prefixado.

Isso acontece porque a Taxa Selic é um dos instrumentos de macroeconomia usados para controlar o IPCA. Em termos simples, a alta dos juros freia o consumo no país (que diminui a inflação).

Por isso, se a inflação subir bastante, é sinal de que o governo pode decidir aumentar a taxa Selic para aumentar o controle inflacionário. Logo, investir em pós-fixados é interessante para pegar essa alta. No entanto, caso o governo necessite aquecer e injetar dinheiro no mercado, a queda na taxa Selic pode ser um desses instrumentos.

É nessa hora que você deve investir em prefixados, para aproveitar o momento ainda de rentabilidade com taxa prefixada alta, mesmo depois da queda dos indexadores.

Uma prova disso é que quem investiu em títulos prefixados em 2016, quando a Selic estava em 14,50%, conseguiu manter a sua taxa prefixada em patamares mais altos que agora.

Pronto, agora você já sabe como escolher entre Renda Fixa prefixada ou pós-fixada. Não só você aprendeu a diferença entre elas, mas também descobriu uma ótima estratégia para direcionar seus investimentos.

Aqui com a Ativa Investimentos é assim: nós sempre ajudamos você a fazer as melhores aplicações possíveis. Aliás, você sabia que todos os investimentos em Renda Fixa na Ativa são feitos com taxa zero?

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6 Comentários

  1. Parabéns pelo conteúdo apresentado e pela consistência da exposição.
    Conteúdo objetivo e de fácil entendimento para aqueles que não tem experiência ou conhecimento no setor de investimento.
    Mantenham o foco, seguramente ajudarão vários investidores.

    1. Olá Joemerson, tudo bem? Muito obrigado pelo elogio. É ainda melhor quando vem de um cliente como você. Conte sempre conosco caso surja alguma dúvida sobre o universo dos investimentos, ok? Um abraço!

  2. Para investir com vcs não tem custo?

    1. Olá, tudo bem? Aqui na Ativa, nossos clientes têm corretagem zero para operar através do sistema RLP. Além disso, temos pacotes com valores especiais que incluem plataformas profissionais gratuitas. Para receber um auxílio especializado, você pode contar com a nossa assessoria por meio dos canais de atendimento: Capitais e regiões metropolitanas – 4007 2447 / Demais regiões – 0800 285 0147. Um abraço!

  3. Boa tarde ! Eu gostaria de saber qual o valor que posso depositar todo mês !

    1. Olá, Gilcimar, tudo bem? Não existe um valor certo para começar a investir, isso vai depender do seu perfil de investidor, dos produtos que você irá escolher, e quanto você vai querer aplicar. Para saber mais, entre em contato pelos nossos canais de atendimento para receber a orientação de um especialista. Capitais e regiões metropolitanas – 4007 2447 / Demais regiões – 0800 285 0147. Um abraço!

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